Sul mio ME il fatto della password è ben spiagato: impostandone una VUOTA non viene chiesta all'avvio. E comunque la password di win 98/ME non è di protezione come per XP (per usare il PC comunque basta premere ESC) ma serve a creare utenti differenziati solamente nella disposizione delle icone sul desktop, nei preferiti di Explorer mi pare e poco altro.
Per quanto riguarda le partizioni, molto dipende da che uso fai del pc: se usi un solo sistema operativo allora ne bastano 2. Una per i programmi e l'altra per ciò che crei e scarichi (file doc,, MP3, avi ecc.). Così se un virus ti danneggiasse il PC potresti reinstallare la partizione dei programmi senza che tu perda nulla dei file importanti. Sulle dimensioni delle partizioni direi che devi sicuramente lasciare più spazio a quella dati (in genere la si chiama così) che a quella c: (dove c'è l'os), Di quanto non saprei dirtelo, dipende se sei solito installare molti giochi (alcuni ora chiedono anche un Gb di installazione) o scarichi molta roba con una connessione veloce.
Comunque ti ricordo che le partizioni sono anche ridimensionabili (operazione da non fare tropo spesso, perché se qualcosa va storto come un blackout potresti non riuscire a recuperare nulla...)